2021年基建REITs項目申報與“十四五”背景下地方政府及城投公司項目謀劃和投融資實務培訓班
上課時間：2021-09-10-2021-09-14
上課地點：昆明市
課程費用：2980元/人
課程對象：1.各地方政府發改、教育、科技、司法、財政、環保、住建、交通、水利、農業、林業、文旅、衛健、能源等部門相關工作人員。2.各地污水垃圾處理、固廢危廢處理、供水供氣供熱、倉儲物流、清潔能源、環境保護、網絡信息、園區開發、建筑建材等領域企業管理人員，國有大中型企業、大型民企以及PPP項目SPV等領域企事業單位管理人員。3.銀行、證券、基金、信托、資產管理、融資租賃等金融機構和工程咨詢、規劃設計、財務顧問、法律行業等部門負責人及管理人員。
【課程目標】
本次培訓旨在幫助有關單位學習領會“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要以及縣城城鎮化工作相關政策重點，深度解析綱要的主要目標任務，切實提高基礎設施與公共服務項目謀劃設計能力，明確項目資金支持的重點和渠道,著力解決基建REITs項目實操中的相關問題。
【課程大綱】
一、基礎設施REITs操作實務
（一）REITs基本內容
1.REITs的信托原理
2.契約型和公司型REITs的優缺點
3.權益型和抵押型REITs的優缺點
4.國外REITs發展經驗和啟發
（二）基礎設施REITs全流程設計
1.基礎設施REITs的市場參與主體
2.基礎設施REITs的項目篩選
3.“公募基金+ABS”的交易結構
(三）基礎設施REITs與類REITs項目比較
1.與PPP+ABS的產品比較
（1）基礎設施REITs的獨有股權屬性
（2）基礎設施REITs對項目運營期限的要求
（3）基礎設施REITs投資退出方式的創新
（4）基礎設施REITs真正實現財務出表
2.與類REITs比較（案例解讀）
（四）基礎設施REITs在PPP項目的應用
1.REITs是否能夠解決PPP項目社會資本方退出的痛點
2.PPP項目擬發行REITs存在的障礙
（1）股權收購的法律和實踐障礙
（2）特許經營權轉讓的限制
（3）能否覆蓋PPP項目的債務性融資存在不確定性
（4）基礎設施基金REITs流動性問題（投資者偏好）
3.“PPP＋REITs”的發展展望及現行政策解讀
（1）《發改辦投資〔2020〕586號》要點分析
（2）《公開公募基礎設施證券投資基金指引(試行)》要點分析
二、“十四五”期間政府與城投的工作目標
（一）“十四五”規劃《建議》目標解讀
1.“十四五”的工作重點
2.市場化改革的定位
3.展望財稅改革與地方可用財力
（二）未來五年的基礎設施與公共服務目標
1.統籌推進基礎設施建設
2.強化基建與產業的關聯
3.通過基建拓展投資空間
4.以基建促進經濟內循環
（三）實施的主要方向與亟需解決的問題
1.城投公司兼并與轉型
2.培育地方發展新動能
3.規范化融資、防范債務風險
4.化解存量債務
三、“十四五”期間項目謀劃實務工作
（一）項目謀劃核心
1.優先項目
3.可持續模式
4.合規與風險
（二）重點領域范圍
1.公共服務領域
2.環境衛生領域
3.縣級產業培育
4.城鎮化與土地
（三）經營模式安排
1.理順政企關系
2.引入社會投資人
3.投資與運營的分離
2.縣級產業發展要點
3.財政與平臺的資金循環
四、地方政府與城投融資工具全解析
（一）政府與平臺投融資的框架
1.融資平臺的整合與改革
2.財務制度與資產規模
3.政企合作的框架
4.政信項目
（二）各類投融資工具詳解
1.地方一般債券、專項債券
2.PPP模式、特許經營、ABO
3.EPC+F、商業保理、融資租賃
4.商業銀行貸款、政策性銀行貸款、基金
5.信托、定融、地方交易所可轉債
6.供應鏈融資、票據融資
（三）增信與融資成本
1.融資成本構成
2.債務成本利率展望
3.增信方式與募集規模
4.城投債的營銷方式
（四）2021年投融資環境展望
1.政策環境支持
2.信貸與貨幣市場展望
3.“非標轉標”的大趨勢
4.重點領域政策
五、重點領域案例及實施路徑
（一）新型城鎮化領域
（二）環保領域
（三）公共服務領域
（四）片區開發項目
六、近期熱點工作解讀分析
（一）2021年專項債券申報
1.申報政策解讀
2.負面清單制度
3.實務工作指引
4.債券資金管理
（二）投融資管理與績效評價
1.近期投融資焦點問題
2.資本金監管的問題
3.投資績效評價制度
4.投融資壓力測試
